成長戦略型M&Aとは？【10種類紹介】成功事例や事業承継型との違いも解説

 

 

企業がさらなる成長を目指す際に有効な手段のひとつが 「成長戦略型M&A」 です。

単なる事業承継を目的としたM&Aとは異なり、企業価値を向上させることを主眼に置き、新規市場への進出、競争力の強化、技術の獲得などを目的として行われます。

本記事では、成長戦略型M&Aの基本的な考え方や、事業承継型M&Aとの違いを徹底解説！

成長戦略型M&Aを成功させるためのポイントやよくある質問にもお答えし、企業が最適なM&A戦略を選択できるようサポートしていきます。

成長戦略型のM&Aとは？なぜ必要なのか？

成長戦略型M&Aは、企業が持続的な成長を実現するための重要な手段として位置づけられています。

• 成長戦略型のM&Aの特徴
• 自社の成長戦略を実現する手段
• 事業の譲渡し側となる手段

M&Aの形態は単に事業承継を目的とするものではなく、企業価値の向上を目指すものです。具体的には新規市場への進出や競争力の強化、技術の獲得など、多様な目的を持っています。

成長戦略型M&Aは企業が変化する市場に適応し、競争優位を確立するための柔軟なアプローチを提供します。企業は新たなビジネスチャンスを捉え、持続的な成長を実現することができるのです。

成長戦略型M&Aは、現代のビジネス環境においてますます重要な役割を果たしていると言えるでしょう。

事業承継型M&Aと成長戦略型M&Aの違い

M&A（合併・買収）には、さまざまな目的や戦略が存在しますが、その中でも特に注目されるのが「事業承継型M&A」と「成長戦略型M&A」です。一見似ているようでありながら、実際には異なる目的とアプローチを持っています。

 

サービス名	特徴
事業承継型M&A	・後継者問題で、事業を次世代に引き継ぐ ・既存のビジネスモデルや顧客基盤を維持 ・企業の存続が目的で、経営資源の引き継ぎが中心
成長戦略型M&A	・新たな成長機会を追求するための手段 ・買収先の企業が持つ独自の技術やブランド力、顧客ネットワークなどを活用 ・企業価値の向上が目的

事業承継型M&Aは、主に企業のオーナーが高齢化や引退を迎えた際に、事業を次世代に引き継ぐための手段として行われます。

買収先は通常、既存のビジネスモデルや顧客基盤を維持し、安定した運営の継続が重要です。事業承継型M&Aは企業の存続を目的とし、経営資源の引き継ぎが中心となるため、リスクを抑えた形での継続的な成長が期待されます。

一方、成長戦略型M&Aは企業が新たな成長機会を追求するために行われるもので、より積極的なアプローチが特徴です。新規市場への進出や競争力の強化、技術の獲得など、企業価値を向上させることを主眼に置いています。

成長戦略型M&Aでは、買収先の企業が持つ独自の技術やブランド力、顧客ネットワークなどを活用し、シナジー効果を生み出すことが重要です。

事業承継型M&Aと成長戦略型M&Aは、目的や戦略が異なるため、企業がどのような成長を目指すのかによって選択されるべきアプローチが変わります。

企業の状況や市場環境に応じて、最適なM&A戦略を選ぶことが、成功への鍵となるでしょう。

成長戦略型M&Aの種類と目的

成長戦略型M&Aは、企業が競争力を高めたり、新たな市場に進出したりするための重要な手段です。

成長戦略型M&Aの種類

M&Aの種類は、企業が成長を遂げるための多様なアプローチを提供しており、それぞれの目的に応じた戦略的な選択が重要です。

水平統合型M&A (Horizontal Integration M&A)

水平統合型M&Aは、同じ業種や市場に属する企業同士が合併または買収を行う戦略です。

競争力を高めるために効果的であり、主に市場シェアの拡大やコスト削減を目的としています。

具体的には、同業他社を買収することで、規模の経済を実現し、運営コストを削減することが可能です。また、顧客基盤の拡大やブランド力の強化も期待できるため、企業の成長に寄与する重要な戦略となります。

水平統合型M&Aは、企業が持続的な成長を遂げるための重要な手段であり、戦略的な選択肢として多くの企業に採用されています。

垂直統合型M&A (Vertical Integration M&A)

垂直統合型M&Aは、企業がサプライチェーンの異なる段階にある企業を買収することで、製品の生産から販売までのプロセスを統合する戦略です。
垂直統合型M&Aには、前方統合と後方統合の2つのタイプがあります。

前方統合は、製品の販売や流通を行う企業を買収することで、顧客へのアクセスを強化することを目的としています。一方、後方統合は原材料や部品を供給する企業を買収することで、供給の安定性を確保し、コストを抑えることを目指しているのが特徴です。

統合により、企業は市場の変動に対する柔軟性を高め、競争優位性を獲得できます。また、製品の品質管理や納期の短縮も実現できるため、顧客満足度の向上にも寄与するなど、企業が新たな市場に進出する際のリスクを軽減する手段としても有効です。

近年では特にテクノロジーや製造業において、垂直統合型M&Aが注目されており、企業の成長戦略において重要な役割を果たす手法となっています。

多角化型M&A (Diversification M&A)

多角化型M&Aは、企業が新たな市場や製品ラインに進出するための戦略的手段として位置づけられており、既存の事業と異なる分野において新たな収益源を確保することを目的としています。

企業が多角化を図る理由は、リスクの分散や市場の変動に対する耐性を高めるためです。多角化型M&Aは、企業が持つリソースやノウハウを活用し、新たなビジネスモデルを構築する機会を提供しているのも特徴の一つです。

企業は市場の変化に柔軟に対応し、持続的な成長を実現が可能となるのです。しかし、多角化にはリスクも伴うため、事前の市場調査や戦略的な計画が重要です。

成功するためには、適切なターゲット企業の選定や、シナジー効果を最大限に引き出すための統合プロセスが求められます。

プロダクトライン拡充型M&A

プロダクトライン拡充型M&Aは、企業が既存の製品やサービスのラインナップを強化するために行うM&Aの一形態です。

特定の市場ニーズに応える新たな製品を追加することで顧客の選択肢を広げ、競争力を高めることを目的としています。

プロダクトライン拡充型M&Aは、単に新しい製品を追加するだけでなく、既存の製品との相乗効果を生むことが期待されます。異なる製品群を統合することで、販売チャネルの効率化やマーケティングコストの削減が実現できるなど、企業が競争優位を維持するための重要な手段です。

新たな製品を迅速に市場に投入することで、競合他社に対する優位性を確保し、顧客のニーズに応える柔軟性を持つことがポイントとなってきます。

地理的拡大型M&A (Geographic Expansion M&A)

地理的拡大型M&Aは、企業が新たな地域市場に進出するための戦略的手段の一つです。

特定の地域における市場シェアの拡大や顧客基盤の多様化を目指す企業にとって非常に重要です。特に、国内市場が成熟している場合や競争が激化している場合、海外市場への進出は成長の新たな機会となるでしょう。

地理的拡大型M&Aの主な目的は、既存の製品やサービスを新しい市場に導入することです。企業は新たな顧客層を獲得し、売上を増加させることが可能になります。

さらに、地理的拡大型M&Aは現地の企業との提携を通じて、文化や商習慣を理解しやすくするというのも利点です。現地企業の知識やネットワークを活用することで、スムーズな市場参入が実現し、リスクの軽減が期待できます。

地理的拡大型M&Aは企業の成長戦略において重要な役割を果たしており、適切なターゲット企業の選定や、文化的な適応力が成功の鍵となります。

技術獲得型M&A (Technology Acquisition M&A)

技術獲得型M&Aは、企業が新たな技術やノウハウを獲得するために行うM&Aの一形態です。急速に進化するテクノロジーの世界では、競争力を維持するために最新の技術を取り入れることが不可欠です。

特にスタートアップ企業や技術系企業において多く見られます。独自の技術や製品を持っていることが多く、既存の大企業が取り込むことで技術力を強化し、市場での競争優位性を高めることができます。

技術獲得型M&Aの成功には、買収先企業の文化や技術の統合が重要です。単に技術を取得するだけではなく、組織内での活用方法や他の部門との連携を考慮することが、M&Aの成果を最大化する鍵となります。

企業が技術獲得型M&Aを行う際には、戦略的な視点を持ち、慎重に計画を立てることが重要です。

ブランド強化型M&A (Brand Enhancement M&A)

ブランド強化型M&Aは、企業が自社のブランド価値を向上させるために行う戦略的な買収や合併です。

特に競争が激化する市場において、ブランドの認知度や信頼性を高めるために重要な役割を果たします。企業が他のブランドを買収することで、既存のブランドポートフォリオを強化し、消費者に対する影響力を拡大できます。

ブランド強化型M&Aの主な目的は、ブランドのシナジー効果を生み出すことです。
例えば、異なる市場セグメントで強いブランドを持つ企業を買収することで、相互に顧客基盤を拡大し、クロスプロモーションを行えるなど、シナジー効果の創出を目指しています。

さらに、ブランド強化型M&Aは、企業が新しい市場に進出する際にも有効です。特に国際的な展開を目指す企業にとっては現地で確立されたブランドを持つ企業を買収することで、迅速に市場に参入し、消費者の信頼を得られるでしょう。

買収型イノベーション (Acqui-hiring)

買収型イノベーション、通称「Acqui-hiring」は、企業が特定の人材やチームを獲得することを目的としたM&Aの一形態で、特にスタートアップ企業やテクノロジー企業においてよく見られています。

買収型イノベーションは、既存のチームに新たなスキルや知識を持ち込むことで、イノベーションを促進できるのが利点の一つです。特に、特定の技術や専門知識を持つ人材が不足している場合、迅速かつ効果的な解決策となります。

一方で、買収型イノベーション はリスクも伴います。買収した人材が期待通りに機能しない場合や、企業文化の違いから統合が難航することもあるため、事前に十分なリサーチと戦略的な計画が必要です。

成功するためには買収後の人材の活用方法や、チームのモチベーションを維持するための施策を考慮することが重要です。

防衛型M&A (Defensive M&A)

防衛型M&Aは、企業が競争環境や市場の変化に対して自社のポジションを守るために行う戦略的な買収や合併を指します。

特に競合他社からの脅威や市場シェアの減少が懸念される場合に重要な役割を果たします。企業が防衛型M&Aを選択する理由としては、競争力の維持や強化、顧客基盤の拡大、または新たな技術や資源の獲得が挙げられます。

具体的には、競合企業を買収することで市場シェアを拡大し、競争相手を減少させることが可能です。さらに、顧客のニーズに応えるために、関連する事業を統合することで、より包括的なサービスを提供することができるのです。

防衛型M&Aは、単なる成長戦略ではなく、企業が持続的に競争優位を確保するための重要な手段です。
市場環境が急速に変化する中で、企業は戦略を通じてリスクを軽減し、安定した成長を目指すことが求められています。

ESG型M&A (Sustainability-Focused M&A)

ESG型M&Aは、環境（Environment）、社会（Social）、ガバナンス（Governance）に配慮した企業活動を重視するM&Aの形態です。

近年、企業の持続可能性が重要視される中で、ESGに基づく経営戦略が求められるようになっています。

ESG型M&Aの目的は、単に利益を追求するだけでなく、社会的責任を果たしながら企業価値を向上させることです。
具体的には環境に優しい技術や製品を持つ企業の買収、社会貢献活動を行っている企業との提携、透明性の高いガバナンス体制を持つ企業との統合などが挙げられます。

また、ESG型M&Aは企業のブランド価値を高める効果もあります。消費者が環境や社会に配慮した企業を選ぶ傾向が強まる中、ESGに取り組む企業は競争優位性を持つことが可能です。

さらに、ESGに基づくM&Aは、規制の強化や投資家の期待に応えるための手段ともなり、企業の長期的な成長を支える要素となります。

M&Aで成長した企業の事例

成長戦略型M&Aは、単なる事業の拡大にとどまらず、新たな市場への進出や競争力の強化を目的とした手法です。特に、異業種との統合や技術力の獲得を通じて、企業の成長スピードを加速させるケースが増えています。

M&Aによる成長のポイントとして、事業シナジーの創出が挙げられます。既存事業の強化や新サービスの展開により、市場での競争力が向上し、売上の拡大につながります。

また、経営資源の効率化によってコスト削減が可能となり、利益率の向上も期待できるなど、成長戦略型M&Aは幅広い利点があると言えるでしょう。

さらに、海外展開を視野に入れたM&Aも増えており、グローバル市場での成長機会を広げる企業も多く見られます。適切なM&A戦略を立てることで、持続的な成長を実現し、業界内でのポジションを強化することが可能です。

企業は、自社のビジョンや目標に合致したM&Aを選択することで、持続可能な成長を実現できるのです。

成長戦略型M&Aでよくある質問 

1. 成長戦略型M&Aと他のM&Aは違う？
2. 成長戦略型M&Aを行う手順は？
3. 成長戦略型M&Aはどこと組むかを考えるのが重要？

具体的な質問に対する回答を詳しく見ていきます。

Q1：成長戦略型M&Aと他のM&Aは違うものですか？

成長戦略型M&Aは、企業が成長を目指すために特化した手法であり、単なる業種との事業承継や資産の取得とは異なります。

具体的には、新規市場への進出や競争力の強化、技術の獲得を目的とし、企業価値の向上を重視します。一方、事業承継型M&Aは、主に経営者の引退や事業の継続を目的としたもので、成長戦略型M&Aとは異なるアプローチを取ります。

このように、目的や戦略において明確な違いがあります。

Q2：成長戦略型M&Aを行う手順は？

成長戦略型M&Aを成功させるためには、いくつかの重要な手順があります。

1. 企業の成長目標を明確にし、進出したい場を決める
2. ターゲット企業の選定を行い、リストアップする
3. デューデリジェンスを実施して分析
4. 交渉を経て契約を締結

まず、企業の成長目標を明確にし、どの市場や技術に進出したいのかを定義します。次に、ターゲット企業の選定を行い、シナジー効果が期待できる企業をリストアップすることが大切です。

その後、デューデリジェンスを実施し、財務状況や市場ポジションを詳細に分析します。最後に交渉を経て契約を締結し、統合プロセスを計画・実行することが求められます。

これらのステップを踏むことで、成長戦略型M&Aの成功率を高めることができます。

Q3：成長戦略型M&Aはどこと組むかを考えるのが重要ですか？

成長戦略型M&Aにおいて、どこと組むかを考えることは非常に重要です。適切なターゲット企業を選定することで、シナジー効果を最大化し、企業価値の向上を図れるのが特徴です。

市場のニーズや競争環境を分析し、自社の強みを活かせるパートナーを見つけることが成功の鍵となります。
特に、技術やブランド力を持つ企業との連携は、成長を加速させる大きな要因となるでしょう。

まとめ

成長戦略型M&Aは、企業が競争力を高め、新たな市場に進出するための重要な手段です。事業承継型M&Aとは異なり、成長戦略型M&Aは企業価値の向上を目指し、さまざまな戦略を通じて実現されます。

本記事では、成長戦略型M&Aの基本的な考え方や、具体的な種類、成功事例について詳しく解説しました。企業がM&Aを通じて成長を遂げるためには、適切な戦略の選択と実行が不可欠です。

企業が最適なM&A戦略を選択し、成功を収めるための参考となれば幸いです。